風(fēng)險(xiǎn)警示分為提示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)警示和其他風(fēng)險(xiǎn)警示，此類股票簡(jiǎn)稱為“風(fēng)險(xiǎn)警示股票”；自交易所作出上市公司股票終止上市的決定后五個(gè)交易日屆滿的次一交易日起，公司股票進(jìn)入退市整理期。此類股票簡(jiǎn)稱為“退市整理股票”。

1、風(fēng)險(xiǎn)警示股票 

風(fēng)險(xiǎn)警示分為提示存在終止上市風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)警示（以下簡(jiǎn)稱“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”）和其他風(fēng)險(xiǎn)警示，此類股票簡(jiǎn)稱為“風(fēng)險(xiǎn)警示股票”。 

（1）被交易所實(shí)行退市風(fēng)險(xiǎn)警示，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以"*ST"字樣,以區(qū)別于其他股票； 

（2）被交易所實(shí)行其他特別處理，在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以"ST"字樣,以區(qū)別于其他股票； 

（3）風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格的漲跌幅限制為5% 

（4）被交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示的情形，可參照深圳/上海交易所股票上市規(guī)則。 

注：自2013年1月1日起上交所對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)警示股票”有以下特殊規(guī)定：

（1）風(fēng)險(xiǎn)警示股票盤中換手率達(dá)到或超過30%的，屬于異常波動(dòng)，上交所可以根據(jù)市場(chǎng)需要，對(duì)其實(shí)施盤中臨時(shí)停牌，停牌時(shí)間持續(xù)至當(dāng)日14:55。 

（2）客戶當(dāng)日通過競(jìng)價(jià)交易和大宗交易累計(jì)買入的單只風(fēng)險(xiǎn)警示股票，數(shù)量不得超過50萬股。 

（3）風(fēng)險(xiǎn)警示股票投資者只能使用限價(jià)委托，而不能使用市價(jià)委托； 

（4）投資者須簽署《風(fēng)險(xiǎn)警示股票交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》方可買入上交所風(fēng)險(xiǎn)警示股票（深交所風(fēng)險(xiǎn)警示股票暫不要求簽署）。 

（5）客戶當(dāng)日累計(jì)買入風(fēng)險(xiǎn)警示股票數(shù)量，按照該客戶以本人名義開立的證券賬戶與融資融券信用證券賬戶的買入量合并計(jì)算；委托買入數(shù)量與當(dāng)日已買入數(shù)量及已申報(bào)買入但尚未成交、也未撤銷的數(shù)量之和不得超過50萬股；  

（6）風(fēng)險(xiǎn)警示股票價(jià)格的漲跌幅限制為5%，但A股前收盤價(jià)格低于0.1元人民幣的，其漲跌幅限制為0.01元人民幣，B股前收盤價(jià)格低于0.01美元的，其漲跌幅限制為0.001美元。

2、退市整理股票 

自交易所作出上市公司股票終止上市的決定后五個(gè)交易日屆滿的次一交易日起，公司股票進(jìn)入退市整理期。此類股票簡(jiǎn)稱為“退市整理股票”。 

權(quán)限開通：投資者須簽署《退市整理股票交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》方可買入深、滬交易所的退市整理股票。 

簽署該協(xié)議書要求：個(gè)人投資者者買入退市整理股票，應(yīng)當(dāng)具備2年以上的股票交易經(jīng)歷，且以本人開立的證券賬戶和資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)（不含通過融資融券交易融入的證券和資金）在人民幣50萬元以上。不符合以上規(guī)定的個(gè)人投資者，僅可賣出已持有的退市整理股票。 

注： 

（1）2年交易經(jīng)驗(yàn)以全市場(chǎng)交易起始時(shí)間為準(zhǔn)（包含B股）。如果客戶是其他證券公司轉(zhuǎn)來的，原來的證券交易經(jīng)驗(yàn)也會(huì)統(tǒng)計(jì)。 

（2）50萬人民幣證券資產(chǎn)包括客戶編號(hào)下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的保證金、股票、債券、基金、資管、兩融凈資產(chǎn)部分、OTC等資產(chǎn)（不含通過融資融券交易融入的證券和資金，不計(jì)算信托資產(chǎn)、B股、港股通股票等外幣資產(chǎn)）。以開通權(quán)限時(shí)點(diǎn)進(jìn)行校驗(yàn)。

上交所交易規(guī)則： 

（1）退市整理股票的簡(jiǎn)稱前冠以“退市”標(biāo)識(shí)， 

（2）退市整理期的期限為30個(gè)交易日，上交所于該期限屆滿后5個(gè)交易日內(nèi)對(duì)其予以摘牌，公司股票終止上市。 

（3）退市整理期間，上市公司股票全天停牌的不計(jì)入退市整理期。全天停牌的數(shù)累計(jì)不得超過5個(gè)交易日。 

（4）退市整理股票投資者只能使用限價(jià)委托，而不能使用市價(jià)委托；（深交所無此規(guī)則）  

（5）退市整理股票價(jià)格的漲跌幅限制為10%，但A股前收盤價(jià)格低于0.05元人民幣的，其漲跌幅限制為0.01元人民幣，B股前收盤價(jià)格低于0.005美元的，其漲跌幅限制為0.001美元。 

深交所交易規(guī)則： 

（1）退市整理期間，上市公司的證券代碼不變，證券簡(jiǎn)稱應(yīng)當(dāng)變更為“XXX退”。 

a.同時(shí)發(fā)行A股、B股的上市公司，其A股、B股股票按規(guī)定進(jìn)入退市整理期交易的，其證券簡(jiǎn)稱應(yīng)當(dāng)分別變更為“XXA退”、“XXB退”。 

b.僅發(fā)行B股的上市公司，其B股股票按規(guī)定進(jìn)入退市整理期交易的，其證券簡(jiǎn)稱應(yīng)當(dāng)變更為“XXB退” 

（2）退市整理期的期限為30個(gè)交易日，退市整理期屆滿后的次一交易日，深交所對(duì)相關(guān)股票予以摘牌。 

（3）退市整理期間，上市公司股票全天停牌的不計(jì)入退市整理期。全天停牌的數(shù)累計(jì)不得超過5個(gè)交易日。 

（4）交易時(shí)間、10%的日漲跌幅限制、買賣申報(bào)、買賣委托、競(jìng)價(jià)等均與目前主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有交易模式相同。