期權(quán)是一種金融衍生工具，給予買方（或持有者）購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)(underlying asset)的權(quán)利。期權(quán)合約會確定一個即“到期日”，美式期權(quán)(American option)可以在到期前的任何時候履行合約，而歐式期權(quán)(European option)則只能在到期日履行合約。期權(quán)合約亦會定出一個合約持有人行使權(quán)利時，買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價格，稱為履約價或行使價(exercise price)。期權(quán)合約分買權(quán)(call option，看漲期權(quán))與賣權(quán)(put option，看跌期權(quán))兩大類:買權(quán)賦予持有人以履約價買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，賣權(quán)則賦予持有人以履約價賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。 期權(quán)與期貨的一個根本差異在于，期貨的買方必須履行合約，而期權(quán)的買方則可以選擇履行或不履行合約。標(biāo)的資產(chǎn)的市價必須高于行使價，買權(quán)持有者方會行使權(quán)利;如果市價低于行使價，行使買權(quán)是吃虧的事(在市場上能以較低價格買進(jìn))，買權(quán)持有人是不會行使權(quán)利的。 投資者可透過買進(jìn)期權(quán)，為價格波動“買保險”?D將價格不利波動可能造成的損失限制在一定范圍內(nèi)，同時得益于有利的價格波動。為獲得這種好處，期權(quán)買方必須付出權(quán)利金(premium)，這是期權(quán)賣方承擔(dān)風(fēng)險所得到的補(bǔ)償。 期權(quán)是靈活性很強(qiáng)的金融工具，可透過基本期權(quán)的不同組合方式，創(chuàng)造出復(fù)雜的權(quán)權(quán)交易策略。期權(quán)可以在交易所或場外市場(OTC)進(jìn)行交易。 參見Derivatives（金融衍生產(chǎn)品）， Futures（期貨）， OTC（場外交易）。 Optional Dividend 可選擇支付方式的股息 Ke xuanze zhifu fangshi de guxi 指股東可選擇以現(xiàn)金或股票方式收取的股息。期權(quán)是一種金融衍生工具，給予買方（或持有者）購買或出售標(biāo)的資產(chǎn)(underlying asset)的權(quán)利。期權(quán)合約會確定一個即“到期日”，美式期權(quán)(American option)可以在到期前的任何時候履行合約，而歐式期權(quán)(European option)則只能在到期日履行合約。期權(quán)合約亦會定出一個合約持有人行使權(quán)利時，買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價格，稱為履約價或行使價(exercise price)。期權(quán)合約分買權(quán)(call option，看漲期權(quán))與賣權(quán)(put option，看跌期權(quán))兩大類:買權(quán)賦予持有人以履約價買進(jìn)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，賣權(quán)則賦予持有人以履約價賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)與期貨的一個根本差異在于，期貨的買方必須履行合約，而期權(quán)的買方則可以選擇履行或不履行合約。標(biāo)的資產(chǎn)的市價必須高于行使價，買權(quán)持有者方會行使權(quán)利;如果市價低于行使價，行使買權(quán)是吃虧的事(在市場上能以較低價格買進(jìn))，買權(quán)持有人是不會行使權(quán)利的。投資者可透過買進(jìn)期權(quán)，為價格波動“買保險”?D將價格不利波動可能造成的損失限制在一定范圍內(nèi)，同時得益于有利的價格波動。為獲得這種好處，期權(quán)買方必須付出權(quán)利金(premium)，這是期權(quán)賣方承擔(dān)風(fēng)險所得到的補(bǔ)償。期權(quán)是靈活性很強(qiáng)的金融工具，可透過基本期權(quán)的不同組合方式，創(chuàng)造出復(fù)雜的權(quán)權(quán)交易策略。期權(quán)可以在交易所或場外市場(OTC)進(jìn)行交易。